一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識別

二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析與衡量

1. 籌資風(fēng)險(xiǎn)

2. 投資風(fēng)險(xiǎn)

3. 現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)

4. 信用風(fēng)險(xiǎn)

5. 涉稅風(fēng)險(xiǎn)

1. 期望值

2. 標(biāo)準(zhǔn)離差、標(biāo)準(zhǔn)離差率

3. 風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整貼現(xiàn)率法

案例1. 投資方案的風(fēng)險(xiǎn)分析：某公司投資開發(fā)新產(chǎn)品方案。 

4. 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的衡量，還可以用財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)

案例2. 信達(dá)與中宏公司的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)的計(jì)算與風(fēng)險(xiǎn)衡量。

案例3. 財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)與負(fù)債經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)。

三、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制策略

四、建立財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警機(jī)制

     《企業(yè)財(cái)務(wù)通則》第十條規(guī)定：“企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度，明確經(jīng)營者、投資者及其他相關(guān)人員的管理權(quán)限和責(zé)任，按照風(fēng)險(xiǎn)與利益均衡、不相容職務(wù)分離等原則，控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)”。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制策略：

（1）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)回避策略

（2）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防策略

（3）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分散策略

案例4. 德隆巨人的覆滅。

（4）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移策略

（5）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)接受策略

（一） 債務(wù)籌資風(fēng)險(xiǎn)控制策略

1. 流動(dòng)性。2. 經(jīng)濟(jì)性。3. 安全性。4. 債務(wù)籌資風(fēng)險(xiǎn)處理。

具體做法。

（二）投資風(fēng)險(xiǎn)控制策略

案例5：引進(jìn)進(jìn)口設(shè)備投資風(fēng)險(xiǎn)控制。

     具體做法。

（三）現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)控制策略

具體做法。

（四）信用風(fēng)險(xiǎn)控制策略

具體做法。

（五）涉稅風(fēng)險(xiǎn)控制策略

具體做法。

《企業(yè)財(cái)務(wù)通則》第六十三條規(guī)定：企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警機(jī)制（強(qiáng)制性規(guī)范），自行確定財(cái)務(wù)預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)（指導(dǎo)性規(guī)范），重點(diǎn)監(jiān)測：經(jīng)營性凈現(xiàn)金流量與到期債務(wù)的適配性、企業(yè)資產(chǎn)與負(fù)債的適配性。及時(shí)溝通企業(yè)有關(guān)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警的信息，提出解決財(cái)務(wù)危機(jī)的措施和方案。

（一） 財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警機(jī)制

1. 財(cái)務(wù)危機(jī)的識別—主要預(yù)警指標(biāo)

2. 財(cái)務(wù)危機(jī)的識別—危機(jī)發(fā)生前的早期特征

（二）財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警分析方法

1.定性預(yù)警方法：四階段癥狀分析法；“異常波動(dòng)”分析法。

2.定量預(yù)警方法

（1）單變量分析法：比率分析法；利息及票據(jù)貼現(xiàn)費(fèi)用判別分析法；“三個(gè)月資金周轉(zhuǎn)表”分析法。

（2）多變量分析法：“Z—計(jì)分法”。

案例6. Z—計(jì)分法模型進(jìn)行財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警的應(yīng)用。

綜合案例分析: 格力、美的電器的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制。